Label ISR : vers une économie durable ?

L’investissement socialement responsable (ISR) est de plus en plus populaire dans le paysage financier. Cette approche d’investissement intègre de développement durable (environnement, société et gouvernance) dans le processus de sélection et de gestion de portefeuilles d’actifs. Le label ISR a été mis en place pour orienter les épargnants et autres investisseurs vers des placements responsables.

Qu’est-ce qu’un label ISR ?

Créé en 2006, le label ISR, ou Investissement Socialement Responsable, est soutenu par le Ministère de l’Économie et des Finances. Il occupe une place de taille dans le domaine de l’investissement responsable en France.

Les enjeux du label ISR pour les sociétés de gestion

Cette certification vise à répondre à plusieurs enjeux majeurs du secteur de la finance et de l’investissement. Il met l’accent sur des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) stricts dans les décisions d’investissements. Le but est d’encourager une gestion financière plus éthique et durable au sein des entreprises de gestion d’actifs. Le label ISR incite les investisseurs à sélectionner des placements alignés sur des valeurs et objectifs de développement durable et éthiques.

Le label ISR permet aux épargnants d’investir de manière plus socialement et environnementalement responsable dans des actions et des obligations alignées sur des objectifs de durabilité. Cette démarche vise à améliorer la transparence et la communication autour des performances. Il permet de renforcer la confiance des investisseurs dans des produits financiers labellisés.

ISR, Greenfin, Finansol : comprendre les différents labels de l’investissement responsable en France

Attention à ne pas confondre le label ISR et d’autres labels comme les suivants.

• L’investissement à impact social (impact investing). L’impact investing est une stratégie d’investissement durable qui exclut tout financement d’entreprises ayant un impact négatif sur la société et l’environnement.
• Le label Finansol. Celui-ci est utilisé pour reconnaître les produits d’épargne de la finance solidaire qui financent des projets à fort impact social.
• Le label Greenfin. Il concerne les produits financiers verts qui favorisent la transition énergétique et écologique pour le climat.

Quel est le but du label ISR ?

Le label ISR s’inscrit dans une démarche de développement durable de l’investissement au sein de l’économie. Il a été créé en réponse à la demande croissante d’investisseurs qui cherchent à placer leur argent de manière responsable et éthique.

Servir de référentiel reconnu pour les produits financiers

Son principal objectif est de faciliter la sélection de placements financiers socialement responsables. Il veille à ce que les entreprises et les actifs financiers labellisés intègrent des critères sociaux, environnementaux et de gouvernance, dans leur gestion. Épargne salariale, assurance-vie, plan d’épargne en action (PEA), etc. Ce label sert de référentiel, couvrant un large éventail de produits financiers et même immobiliers.

Éviter le greenwashing

Le label ISR permet aux investisseurs de sélectionner des placements financiers alignés sur des valeurs et des principes socialement responsables. Toutes pratiques de greenwashing sont ainsi évitées. Le greenwashing consiste à promouvoir de manière trompeuse des investissements comme responsables alors qu’ils ne le sont pas réellement. Cela nécessite une analyse régulière des données, des indicateurs et des audits des entreprises. Le but étant de garantir leur conformité aux critères ESG.

Labellisation ISR, levier pour une économie durable et socialement responsable

Le secteur de la finance ou l’immobilier sont des acteurs majeurs de l’économie. Les entreprises concernées ont un rôle à jouer dans la démarche globale de promotion de l’investissement socialement responsable (ISR) et de la durabilité financière. La labellisation ISR permet de mettre en place des plans financiers qui favorisent la transition vers une économie plus durable et socialement responsable.

Comment fonctionne le label ISR ?

Les fonds ISR sont évalués selon leur façon d’intégrer les critères ESG dans leurs décisions d’investissements. Les critères ESG sont des données importantes. Ils permettent d’évaluer une entreprise ou un secteur au-delà de ses performances financières. Ces indicateurs servent à rendre compte des agissements d’une société ou d’un secteur dans le domaine du développement durable. Ils concernent notamment l’écologie, la gouvernance et le droit du travail.

Le référentiel du label ISR classe ces critères en trois catégories.

• Environnementaux (E) : il s’agit de tout ce qui caractérise une entreprise éco-responsable. Cela implique la gestion des déchets, la réduction des gaz à effet de serre, la consommation énergétique et la prévention durable des risques liés à des catastrophes naturelles.
• Sociaux (S) : ce critère porte sur le respect des droits des employés. Cela inclut le dialogue social dans la politique de gestion de l’entreprise, la parité entre les sexes, le nombre de personnes en situation de handicap, la prévention des accidents du travail et la formation du personnel.
• Gouvernance (G) : les critères de gouvernance se concentrent sur la lutte contre la corruption, le respect de la transparence dans la rémunération des dirigeants, et la relation entre les actionnaires, le conseil d’administration et la direction.

Qui délivre le label ISR ?

Trois organismes d’audit externe sont habilités à délivrer le label ISR. Ces organismes sont certifiés par le Comité français d’accréditation (Cofrac) :

• Deloitte ;
• EY France ;
• Afnor Certification.

Ces organismes sont également responsables des contrôles de suivi après l’attribution du label. L’objectif est de s’assurer que les sociétés de gestion continuent de respecter les critères ISR.

Attention : les organismes de certifications accrédités ISR n’ont rien à voir avec les agences de notation sociale et environnementale.

Qui peut être éligible au label ISR ?

Le label ISR est attribué à des fonds d’investissement opérant dans divers secteurs, notamment la finance et l’immobilier. Ces fonds d’investissement doivent respecter des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Il peut d’agir de :

• fonds d’investissement alternatifs (FIA) ;
• fonds en action et fonds en obligations ;
• sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) ;
• organismes de placement collectif en immobilier (OPCI) ;
• organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et en particulier des sociétés d’investissement à capital variable (Sicav) et des fonds communs de placement (FCP).

Comment est attribué le label ISR ?

Pour obtenir la certification ISR, il est attendu des sociétés de gestion qu’elles démontrent que leur stratégie d’investissement est socialement responsable. Six piliers de l’ISR doivent être respectés. Après avoir réalisé son audit, l’organisme de certification établit un rapport. Celui-ci répertorie les éventuels manquements aux six principes ESG. Ce rapport sert de référence pour la décision d’attribution du label ISR.

Pilier I. Les ambitions ESG du fonds

Il s’agit d’objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance que la société s’engage à atteindre. Ces objectifs servent de guide pour orienter les décisions d’investissement et les actions de la société de gestion. Ainsi, les investissements respectent les normes éthiques et responsables.

Pilier II. Le processus d’analyse de la performance ESG du portefeuille d’actifs

La société de gestion doit faire preuve de rigueur dans leur méthode d’analyse ESG. Elle doit être capable d’expliquer comment elle évalue la performance ESG de ses investissements. Elle doit pouvoir évaluer le bénéfice environnemental de leurs investissements. La méthodologie de notation et de sélection ESG doit être détaillée.

Pilier III. L’intégration de critères ESG mesurables dans la sélection et dans la gestion des actifs

Développer des produits durables et responsables est indispensable. La société de gestion doit intégrer des critères ESG dans son choix de produits et dans sa gestion de portefeuille d’actifs. Ces critères doivent être mesurables.

Pilier IV. La mise en place d’une politique d’engagement ESG

Ce pilier implique de communiquer avec les émetteurs et autres parties prenantes pour encourager des pratiques responsables.

Pilier V. La transparence accrue dans la communication avec les investisseurs

La société de gestion doit s’engager en faveur d’une transparence renforcée vis-à-vis des investisseurs. Les informations relatives à la démarche ESG doivent être claires.

Pilier VI. Le contrôle régulier de performances ESG à l’aide d’indicateurs concrets

La société de gestion doit surveiller régulièrement les performances de ses actifs. Elle doit s’efforcer d’améliorer ses performances.

Quelle est la durée de la labellisation ISR ?

La labellisation ISR est valable pour une durée de trois ans.Cela signifie que la certification ISR doit être renouvelée tous les trois ans pour maintenir son statut de label ISR. Pendant cette période de validité, les organismes labellisés sont contrôlés. Ces suivis sont nécessaires pour s’assurer que les engagements ESG sont suivis et que les critères du label sont respectés.

Quels sont les fonds labellisés ISR en France ?

Les fonds labellisés ISR en France sont nombreux. Voici quelques exemples de fonds certifiés ISR en France.

• Secteur immobilier : SCPI Fair Invest, SCPI la Française Grand Paris Patrimoine, Fonds de Logement Intermédiaire II — FLI II.
• Actions : France développement, Talence Épargne Utile, France GAN, Mandarine Opportunités, Mandarine Entrepreneurs, etc.
• Diversifié : Harmonie Mutuelle Emplois France.
• Monétaire : Décisiel ISR Monétaire, Sorea ISR Monétaire, SLF (F) Short Term Euro.

La liste complète des fonds labellisés est disponible sur le site officiel du Label ISR. Le site met également à disposition les informations sur leurs critères de labellisation.

En résumé, le label ISR est un outil important pour promouvoir l’investissement socialement responsable en France. Il encourage les entreprises à modifier leur fonctionnement pour s’adapter au développement durable. Ainsi, elles adoptent davantage de pratiques durables et transparentes. Il aide les investisseurs à placer leur argent de manière éthique et responsable. La labellisation ISR favorise une économie plus respectueuse de l’environnement et de l’humain.